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农业板块回调,国际农产品贸易受疫情影响,关注种植和种业板块

时间:20-04-08 15:02    来源:证券时报

近日表现强势的农业板块8日遭遇回调,截至发稿,立华股份、百洋股份跌幅超8%,农发种业、北大荒跌幅超6%。

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值得注意的是,今年以来,大牛股金健米业累计涨幅已超170%,北大荒、新希望、大北农等涨幅均超70%。

消息面上,近期,据不完全统计,受新冠疫情影响,有7国开始限制或禁止粮食出口,其中全球第三大大米出口国越南宣布将暂停签署新的大米出口合同,柬埔寨将禁止白米和稻米出口,仅允许香米出口,哈萨克斯坦将对小麦和面粉出口实行配额制。

太平洋证券认为,伴随着国际贸易收缩,叠加货币放水效应,国际农产品价格有望继续上涨,并通过期货市场的传导影响到国内。分品种来看,国内橙汁、油脂、糖价格上涨动力较强,因其处在去库存的尾声且需求基本不受影响,粮食次之,棉花最弱。因此,粮油种植和加工板块将受益于产品涨价预期和库存增值预期,建议重点关注。推荐标的有天康生物、苏垦农发和道道全。粮价上涨预期增强有利于上游种子提价,叠加技术升级逻辑,种业板块应予以重点关注,推荐标的有隆平高科(000998)、登海种业、大北农和荃银高科。

此外,近期,猪价高位调整,上周全国均价回落至34-35元/公斤。3月份以来,四川、重庆、内蒙等地共播报7起非瘟疫情,该机构预计生猪调运或受到监管升级的影响,这将不利于行业产能修复并影响到猪周期。维持对2020全年猪价高位运行的判断不变,预计全年均价30-35元/公斤,行业将处于暴利阶段。从头均市值角度来看,板块个股价值低估明显。个股方面,自上而下,从防控优势主线,重点推荐天康生物、牧原股份、新希望。自下而上,从基本面改善主线,推荐金新农,正邦科技、傲农生物。2)白鸡:鸡价和苗价近期持续反弹。二季度,受产出减少影响,预计白鸡价格有望继续反弹,不排除再度冲击去年高点的可能。白鸡板块推荐关注趋势性投资机会,相关个股应予以关注。